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DeFi सुरक्षा प्रश्नों में, Opyn का उत्तर हो सकता है


नए डेफी उत्पाद ओपिन ने निवेशकों के लिए ब्लैक स्वान की घटना को रोकने और अपनी यौगिक जमाओं के लिए बीमा प्रदान करने के लिए एक विकल्प-आधारित बीमा बाजार शुरू किया है। नेक्सस म्युचुअल के अन्य प्रतियोगियों की तुलना में, विकल्पों का उपयोग करके, बीमा तंत्र कम केंद्रीकृत और अधिक कुशल है।

DeFi निवेशकों को सुरक्षित रखना

डेफाई इकोसिस्टम में मजबूत अपील के बावजूद, इन प्रोटोकॉल के लिए कोई जोखिम नहीं है। इन जोखिमों में से अधिकांश को सतह पर नहीं देखा जा सकता है, लेकिन वे कोड परत में मौजूद हैं, जो दुर्भावनापूर्ण अभिनेताओं द्वारा शोषण किए जाने या उत्साही बग बाउंटी शिकारी द्वारा सील किए जाने की प्रतीक्षा कर रहे हैं।

नेक्सस म्यूचुअल इंश्योरेंस से निपटने में डेफी की पहली वास्तविक सफलता थी, और यह लगभग 3.6 मिलियन डॉलर के मूल्य के साथ समझौते में बंद हो गया।

ओपीएन में डीईएफआई सुरक्षा सवालों के जवाब हो सकते हैंस्रोत: डेफी पल्स

नेक्सस म्युचुअल और यहां तक ​​कि निर्माता की एक आम आलोचना जोखिम का आकलन करने के लिए मानवीय हस्तक्षेप की आवश्यकता है। नेक्सस म्यूचुअल ने मनुष्यों से धोखेबाजों को खत्म करने के दावों का विश्लेषण करने के लिए कहा। नए संपार्श्विक को जोड़ने के लिए MKR की जोखिम रिपोर्ट भी मानव द्वारा की जाती है।

ओपिन को एक समुदाय के रूप में नहीं बनाया गया है और नेक्सस म्युचुअल जैसे पारंपरिक पारिस्थितिकी तंत्र में एकीकृत किया गया है, बल्कि एक नियमित एथेरियम डीएपी की तरह काम करता है।

उत्तल प्रोटोकॉल का उपयोग करके, ओपिन सहकर्मी से सहकर्मी बीमा तंत्र बनाने के लिए विकल्प अनुबंधों द्वारा प्रदान की जाने वाली अनुकूलन जोखिम शमन रणनीतियों का लाभ उठाता है। समझौते में तीन प्रमुख उपयोग के मामले हैं: प्रतिकूल मूल्य में उतार-चढ़ाव को रोकना, एक डीएआई से जुड़े दुर्घटना से जुड़े जोखिमों को कम करना, और टोकन के कॉटन जैसे टोकन के लिए बीमा प्रदान करना।

हालांकि पहले दो उपयोग के मामले महत्वपूर्ण हैं, कंपाउंड डिपॉजिट के लिए बीमा अन्य मामलों की तुलना में अधिक आकर्षक होने की उम्मीद है, केवल इसलिए कि डीआईएफए नेता के रूप में कंपाउंड की व्यापकता है।

मान लीजिए कि एक डीआईएफवाई निवेशक कम्पाउंड के मुद्रा बाजार में डीएआई का मालिक है, और यह विशेष निवेशक यह सुनिश्चित करना चाहता है कि जब कंपाउंड या डीएआई किसी भी कारण से विफल हो जाए, तो उनके फंड सुरक्षित हैं।

ओपीएन में डीईएफआई सुरक्षा सवालों के जवाब हो सकते हैं (1)स्रोत: ओपिन

ओपिन ने निवेशक को उसी राशि के साथ ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदने की क्षमता प्रदान की है, जो सीडीएआई (कंपाउंड-काउंटेड डीएआई टोकन) के पास है। आम तौर पर, cDAI से DAI को वापस नकद करने के लिए, निवेशक को केवल कंपाउंड इंटरफ़ेस पर इन टोकन को भुनाने की आवश्यकता होती है।

यह मान लें कि यदि कंपाउंड क्षतिग्रस्त हो गया है और समझौते में धन खो गया है, तो ओपिन बीमा डेरिवेटिव एक्सपोज़र वाले निवेशक बस अपने विकल्प अनुबंध का उपयोग कर सकते हैं और धन की एक पूर्व निर्धारित राशि प्राप्त कर सकते हैं।

विकल्प होगा cDAI: DAI विकल्प, जहां cDAI अंतर्निहित संपत्ति है और DAI विकल्प द्वारा प्रयोग किए जाने पर निवेशक द्वारा प्राप्त की गई संपत्ति है। विकल्प चुनते समय, CDAI से DAI के रूपांतरण मूल्य का निर्धारण किया जाएगा।

समझौता जोखिम

बिंदु-से-बिंदु समझौते के रूप में, विकल्प खरीदार या विकल्प विक्रेता की प्रतिपक्ष एक अन्य स्वतंत्र इकाई है, न कि स्वयं समझौता। ओपिन पर विकल्प बेचने के लिए, बड़ी मात्रा में जमानत जमा की जानी चाहिए, निर्माता सीडीपी या वॉल्ट के समान।

यह बंधक अधिकतम जोखिम से अधिक होना चाहिए जो विक्रेता को लग सकता है।

यद्यपि मौजूदा बीमा प्राइमरी की तुलना में तंत्र में दक्षता में उल्लेखनीय लाभ है और विकेंद्रीकरण में सुधार हुआ है, लेकिन तरलता और बड़े प्रतिपक्ष जोखिम ओपिन से संबंधित मुद्दे हैं।

विक्रेता ने कुछ विकल्प बनाए, जिसे प्रोटोकॉल ओटोकन कहता है। o एक ही समय सीमा समाप्ति के साथ टोकन में विनिमेय तरलता होती है और एक दूसरे के साथ विनिमेय होते हैं। इसलिए, टोकन को तीसरे पक्ष को बेचा जा सकता है, जो तब विकल्प का उपयोग करने के जोखिम को मानता है।

यह स्थानीय समझौतों की तरलता को सीमित कर देगा, क्योंकि अलग-अलग समाप्ति तिथि वाले ओटोकेंस के प्रत्येक सेट को खुद एक तरल बाजार होना चाहिए। प्लस साइड पर, उछाल वाले विकल्प बाजार इस दुविधा से ग्रस्त हैं, कुछ व्यायाम की कीमतों के साथ और समाप्त होने वाले अनुबंध दूसरों की तुलना में अधिक तरलता का आनंद ले रहे हैं।

हालांकि, पारंपरिक बाजारों की तुलना में डेफी एक अलग जानवर है, इसलिए यह अज्ञात है कि तरलता कैसे काम करेगी।

बड़े प्रतिपक्ष जोखिम एक और विशिष्ट घटना है। यदि डीएआई किसी दुर्घटना से जुड़ा हुआ है, या यदि कंपाउंड में कोई गलती दुर्भावनापूर्ण अभिनेताओं को समझौते से धनराशि निकालने की अनुमति देती है, तो सभी विकल्प खरीदार तुरंत अपने अनुबंधों का उपयोग करेंगे, जिसके परिणामस्वरूप बड़ी मात्रा में तरलता कम हो जाएगी।

उदाहरण के लिए, एक औसत कार बीमा कंपनी को इस स्तर पर बड़े पैमाने पर जोखिमों से निपटने की आवश्यकता नहीं है। एक दोष का मतलब यह नहीं है कि प्रत्येक बीमित कार अंततः क्षतिग्रस्त हो जाएगी या पूरी तरह से क्षतिग्रस्त हो जाएगी।

स्टॉक और कमोडिटी विकल्पों के आधार पर बीमा में समान जोखिम होते हैं। यदि कच्चे तेल की कीमत तेजी से गिरती है, तो पुट विकल्प में पर्याप्त तरलता की कमी का अनुभव होगा क्योंकि खरीदार उच्च मूल्य पर बेचने के अपने अधिकार का उपयोग करता है।

क्रिप्टोक्यूरेंसी विकल्पों का विकास

Deribit और CME के ​​साथ BTC विकल्पों में अग्रणी, क्रिप्टोक्यूरेंसी विकल्प अनुबंधों को बहुत दूर खींच लिया गया है।

जैसा कि अधिक से अधिक वरिष्ठ सट्टेबाज मैदान में प्रवेश करते हैं, विकल्पों से ध्यान आकर्षित करने की उम्मीद की जाती है क्योंकि वे जोखिमों को सट्टा और हेज करने के लिए एक पूंजी-कुशल तरीका प्रदान करते हैं।

विकल्पों का उपयोग करके अधिक विशिष्ट जोखिम प्रबंधन प्रक्रियाओं (जैसे ओपिन) का उपयोग एक मजबूत संकेत है कि क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार धीरे-धीरे पारंपरिक बाजारों की ओर अनुमतिहीन, खुले तरीके से मोड़ रहा है।

स्रोत: 0x द्वारा CRYPTOBRIEFING से संकलित। कॉपीराइट मूल लेखक का है और बिना अनुमति के पुन: प्रस्तुत नहीं किया जा सकता है